El último análisis de Morningstar (Morningstar Rating Analysis of European Investment Funds, 2020) sobre la calidad de las inversiones en Europa refleja una cruda realidad: España está entre los países europeos con peor calidad en los productos de inversión elegidos por sus ciudadanos. Solo el 16% de los activos gestionados en España están en fondos de alta calificación (4 o 5 estrellas), mientras que en Suiza este porcentaje alcanza el 66%, y en los Países Bajos, un impresionante 78%. Esta disparidad no es casualidad, sino el resultado de factores estructurales que limitan el acceso de los inversores españoles a productos verdaderamente rentables. Puedes leer el siguiente artículo si quieres saber más sobre la calificación Morningstar y por qué es tan importante en fondos de inversión.
Dos Factores Clave del Problema de la inversión en España
- Escasa Cultura Financiera
La educación financiera sigue siendo una asignatura pendiente en España. Muchos inversores desconocen los conceptos fundamentales para evaluar un producto de inversión, lo que les lleva a depender casi exclusivamente de las recomendaciones de su banco, sin cuestionar la alineación de estas con sus propios intereses. - Fuerte Dependencia de la Bancarización
En un sistema financiero altamente bancarizado, las entidades priorizan la comercialización de productos propios, diseñados más para su conveniencia que para el beneficio del cliente. Estos productos de conveniencia bancaria suelen ser de renta fija o mixta, con baja rentabilidad a largo plazo, erosionando el poder adquisitivo del inversor.
Por qué los Productos de Conveniencia Limitan el Crecimiento del Inversor
Invertir en estos productos equivale a sacrificar el potencial de crecimiento del ahorro. Al no estar diseñados para maximizar la rentabilidad neta, sino para minimizar los riesgos percibidos, los inversores terminan obteniendo retornos que apenas superan la inflación. Esto los coloca en clara desventaja frente a otros países donde los inversores acceden a productos mucho más enfocados en obtener una rentabilidad más satisfactoria a largo plazo.
El Valor del “Value Investing”
En lugar de conformarse con productos de baja rentabilidad, los inversores españoles podrían beneficiarse de estrategias basadas en la inversión en renta variable con filosofía Value Investing. Este enfoque se centra en identificar empresas infravaloradas en el mercado, con sólidos fundamentos y un equipo directivo altamente capacitado y comprometido con el futuro del negocio.
El Caso Español de la inversión y la Obsesión por el sector Inmobiliario
El amor por el ladrillo es otra barrera que limita la diversificación del inversor medio español. Aunque comprar una propiedad puede parecer una apuesta segura, esta estrategia tiene importantes desventajas:
- Rentabilidad limitada: En comparación con la renta variable, los retornos del sector inmobiliario suelen ser menores.
- Altos costes asociados: Impuestos (IBI), gastos de comunidad, mantenimiento y reformas pueden erosionar las ganancias.
- Falta de liquidez: Vender una propiedad lleva tiempo y genera costes adicionales.
Optar por productos de renta variable no solo ofrece una mayor rentabilidad potencial, sino también una mayor flexibilidad y diversificación, algo que los países líderes en calidad de inversión como los Países Bajos y Suiza han sabido aprovechar. En este artículo desgranamos en profundidad todas las variables a la hora de invertir en renta variable o sector inmobiliario.
El Camino hacia un Cambio en España
La clave para cerrar esta brecha está en fomentar la educación financiera y promover productos que alineen los intereses del inversor con estrategias probadas de largo plazo. Por ejemplo, los fondos de renta variable gestionados bajo principios como el Value Investing no requieren grandes conocimientos financieros por parte del cliente. Solo piden dos cosas:
- Tener paciencia y mantener la inversión al menos cinco años.
- Empezar cuanto antes, para aprovechar el poder del interés compuesto.
En este contexto, HOROS ofrece una solución accesible a través de instrumentos financieros como fondos de inversión (Horos Value Iberia y Horos Value Internacional) y Planes de Pensiones (Horos Internacional PP, Horos Internacional Empleo PPE y Horos Internacional Autónomos PPES) para aquellos inversores que desean maximizar sus ahorros sin complicaciones, enfocándose en una gestión experta y transparente.
Invertir de forma inteligente no es solo una oportunidad, sino una necesidad para construir un futuro financiero sólido. Es hora de dejar atrás los productos de conveniencia y adoptar estrategias que realmente trabajen para ti. ¿Estás preparado para dar el paso?
